Diario del Especulador

Mercados eficientes / hipotecarios

Nov 18, 2007 @ 08:49 pm by Angel Javier

Por ello, a veces es mejor no alargar la agonía y dejar que suceda lo que tiene que suceder.

En el libro “Las 21 verdades irrefutables para invertir en bolsa” de John Hayden hace un comentario al respecto:

” Si los mercados no pueden ser manipulados a largo plazo por los bancos centrales de diversos paises con sus inmensos recursos, ¿es posible que alguién manipule los mercados ? La respuesta es que los mercados sólo se pueden manipular cuando no hay continuidad de pensamiento.
Siempre que el mercado está indeciso, un operador suficientemente grande puede entrar en el mercado y obligar a que el precio ascienda o descienda.
Pero si el mercado presenta una cierta continuidad de pensamiento ( alcista o bajista) nadie puede forzar al mercado a que evolucione en contra de su tendencia”.

Recordar con esto la “famosa” frase sobre las burbujas:
“Una burbuja especulativa siempre reventará mucho más tarde de la fecha que los inversores se han fijado como comienzo del pinchazo, pero acaba siempre reventando”

¿Os acordais de ” la histórica burbuja de los bulbos de tulipán en Holanda”?
La especulación fue creciendo lentamente hasta que todo el mundo se fue haciendo rico. Pero ya se sabe, la avaricia no te deja vender, y siempre quieres ganar más.
Entonces llega un día en que “x” quiere vender un bulbo a 1.500 florines, pero sorpresa, no encuentra un comprador para su bulbo. Entonces decide venderlo a 1200, que es lo que le costó, pero nadie se lo compra tampoco. Pregunta a sus vecinos y también están como él,no hay compradores. Los precios empiezan a bajar violentamente y caen hasta 50 florines.

Así funciona una burbuja. NO quiero decir que vaya a pasar lo mismo por los pisos, pero en 30 años de media que se han establecido los españoles para pagar su hipoteca pueden pasar muchas cosas.

Y con esto que digo, no digo nada, ni lo soluciono porque todo seguirá su curso y sucederá lo que tenga que suceder por mucho que llamemos a la prudencia. Es la psicología o burrología humana. Como Santo Tomas. NO lo crees hasta que lo ves.
Es como si tienes el deposito en reserva, y sigues y sigues sabiendo que se te va acabar, pero continuas, hasta que se acaba.
El problema es que los abuelos son los que están aguantando de la economía de hijos y nietos.
El problema es que los abuelos no duran siempre y los empleos tampoco.

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4 comentarios »

Vaya, fue mi primer libro de bolsa. Me lo regalaron hace 7 años aprox.

Comentario de david — Noviembre 18, 2007 @ 9:45 pm
Más de un millón de viviendas nuevas no encuentran comprador en España

http://www.expansion.com/edicion/exp/empresas/inmobiliario/es/desarrollo/1058308.html

Comentario de Angel Javier — Noviembre 19, 2007 @ 12:55 am
En mi opinión los verdaderos afectados por una crisis de pensamiento tan abultada como la financiera, acerca de los efectos de las burbujas son los que no han conocido ninguna, o bien la han conocido cuando eran demasiado jóvenes para comprenderla, o los peores, aquellos que no quieren verla.

Con esto quiero decir que nadie en su sano juicio, u honestamente, puede decir ni ha podido estar diciendo durante estos años pasados, repito honestamente, que los pisos no bajan de precio y que las inversiones inmobiliarias están exentas de riesgo, por la evidencia histórica de que esto ya ha sucedido en el pasado y está pasando de nuevo.

De acuerdo con que de momento los descensos no son sobre la inversión sino sobre el beneficio calculado, y esa es en mi opinión la razón del actual frenazo brusco, no nuevo, de la economía en general y en el ámbito inmobiliario en particular, si los beneficios no van a a ser los esperados y el siguiente listón a evitar, predecir y estudiar es la ausencia de beneficios, mejor vender ya mismo, que ya no es fácil, y apalancarse para verlas venir.

Yo puedo decir que he conocido una situación que se anuncia parecida, cuanto menos, a la del periodo 1993/1996, y que en aquel momento se venia anunciando, suavemente como ahora, desde finales de los 80,s.

Sin embargo este pinchazo de ahora es mas preocupante por dos motivos:

1º- Factores Internacionales: Porque se está tratando (si es que se está haciendo algo que no sea populismo barato) de manera local cuando las economías de los países están afectadas mas que nunca por contingencias externas tan importantes como:

1ºA- Petróleo con valor estratosférico. La crisis de los 70´s, aquella que si que fue de las malas la peor despues del 29, se produjo entre otras cosas por un aumento porcentualmente parecido al actual y había economistas reestudiandose todos los cracks anteriores para ver que era aquello del milagro noruego y otros temas.

1ºB- Porque hay una crisis sin precedentes en los supramercados de crédito a nivel mundial, que mira por donde se han puesto a auditar y no les salen las cuentas, y hasta que no les salgan no saben ni lo que tienen y cualquier tabla de riesgo es, a dia de hoy, papel mojado.

2-Factor Nacional: Que las economías individuales se han agotado debido al encarecimiento brutal tras la entrada del euro ya no es noticia, ni lo fue mientras se mantenían plusvalías bien cargadas en la inversión y posterior reventa de pisos, y con esto hablo de las economías medianas porque las grandes que puedan representar al 2% o al 5% de la población sinceramente no me preocupan, seguramente ya buscaron refugio antes de la tormenta.

A destacar:

2ºA-La gente compraba sin dar tanta importancia al valor precio, populístamente ¨siempre será caro y mas caro¨, donde lo único que ¨autorizaba¨ una compra era la cantidad que el banco te prestara a 35 o 40 años. Hoy se pueden ver inmuebles que no los van a vender ni por lo que deben porque ya estaban sobrevalorados en su adquisición y en cuanto se están corrigiendo los precios a ver que banco va a perdonar los intereses para que puedan venderlos al mismo precio que se compraron. Beneficios?.
Alegremente se habla de descensos del 2% y de sobre-valoraciones del mercado del 30%, no se si será cierto, lo intuyo que es peor, pero a ese descenso añadan los gastos y los intereses generados y comenzaran a sentir un picazón estomacal como para sentarse y replantearse la situacion muy seriamente.

2ºB-Ni en el mejor de los casos puede una familia ¨normal¨ o particular ¨normal¨ pagar una subida de 300€ en la hipoteca (3600€ anuales se comen hasta las pagas extras y hasta la de los niños del finde!, mas un ?% de gastos de mantenimiento de la vivienda (luz, agua, gas,…), mas un ?% de gastos personales, vamos para comer y beber (que lo explique alguien que se alimente ¨sin lujos¨ y vaya habitualmente al supermercado). Mas el doble en el precio de la gasolina, ¿alguien usa diesel y se acuerda de lo que le costaba llenar el deposito hace dos años? Esto Sres. no hay quien lo aguante. Sobre los que tiran de tarjeta ademas viviendo del credito ¨hasta el mes que viene¨, de estos no hablaré ya que su solucion pasa por un uso dedicado de las tijeras, que son un invento fabuloso en algunos casos.

Si a este diagnostico le añadimos 100.000 parados desde agosto 07 y 2.000.000 de extranjeros buscando empleo por pura supervivencia, se acabo que el empleo mantenga a la economia. Consumo interno??, Claro pero todo para las grandes corporaciones a las que pago la subida de la gasolina, la comida, y los intereses de la vivienda. ¿Que no venden los comercios? Pues que cierren y vengan a comprar a las grandes superficies que son de los mismos que te venden la gasolina, la comida en el super y a los que pagas los intereses de la hipoteca.

¿Negativo y tremendista? Ojalá. Mejor eso que leer titulares del tipo ¨el IBEX roza ya los 15.000 puntos¨ como si no hubiera bajado desde mas de 16.000 poco antes.

O discursos sobre lo necesario que es controlar una inflacion que no es posible parar, por muy diversos factores que todos se pueden imaginar, y para la cual ya esta mas que demostrado que subir los tipos de interes no funciona. Sres. en mi opinion empeñarse en que la subida de intereses es utilizada por el banco central para controlar la inflacion suena ya a guasa,
sirve realmente para aumentar los beneficios de los bancos, asi de claro.

¿Que hay que ser Positivo? Eso para los politicos, para la gente normal no veo un positivismo realista por ningún sitio.

Soluciones, 3 en mi opinion: No gastar, no gastar y no gastar. Y una cuarta, cruzar los dedos.

Saludos y encantado de participar en tu pagina.

Comentario de Javier — Noviembre 22, 2007 @ 2:17 pm
HOLA ,AMIGOS , ACÁ LES MANDO MI OPINION , LA FED AL MANDO DE BERNANKE SIEMPRE NOS DECÍA QUE HABÍA BURBUJA INMOBILIARIA Y NO QUERÍA QUE AVANZARA MÁS , LO DIJO 30 VECES O MÁS ???? DIJO QUE AL AUMENTAR LAS TASAS QUERÍA CONTROLAR LA INFLACIÓN Y TENER UN ATERRIZAJE SUAVE , LO DIJO 50 VECES ???? BUENO , SUBIO Y SUBIO LA TASA DE INTERES Y AL VER QUE LAS CIFRAS NO SALÍAN RETROCEDIENDO , SIGUIO SUBIENDO LA TASA HASTA LLEGAR AL 5.25 % , Y SALIERON LAS TASAS , OLÉEEEE , QUE TALES CIFRAS , DEUDORES QUEBRADOS , CUOTAS DE MIL D+ÓLARES A 2,500 D´LARES MENSUALES , REMATES , ES DECIR SE LE PASÓ LA MANO AL TAL BERNANKE , Y COMENZÓ A HABLARSE DE RECESIÓN POR LO CASTIGADO DEL MERCADO INMOBILIARIO , ACÁ ENTONCES AMIGOS , CON TOTAL OBJETIVIDAD EL TAL BERNANKE SE IMPACIENTÓ Y SE EQUIVOCÓ AL SUBIR LA TASA TANTO , PARA REMEDIAR SU INEPTITUD AHORA EMPIEZA A BAJAR LA TASA , SE DAN CUENTA ??? EEUU SIMPLEMENTE DEBIÓ SUBIR UN POCO LA TASA Y A LA VEZ CREAR UN IMPUESTO A LAS NUEVAS INVERSIONES INMOBILIARIAS , NO AFECTANDO LAS CUOTAS MENSUALES DE LOS QUE INVIRTIERON EN INMUEBLES , PERO SALVAJEMENTE SOLAMENTE OPTARON POR SUBIDAS DE LAS TASAS , LA RECESIÓN ????? QUÉ RECESIÓN ???? EEUU EXPORTA CADA VEZ MÁS , SU TURISMO CRECE , UN DÓLAR BARATO FACILITA ESTAS ACTIVIDADES D ELA EXPORTACIÓN Y DEL TURISMO , EL PROBLEMA ESTÁ EN EUROPA QUE SU EURO ESTÁ REVALUADO Y YA NO EXPORTAN TANTO , CUIDADO QUE EUROPA ESTÁ CARA Y NO VENDE COMO ANTES , EEUU Y SU BOLSA DE 14 MIL PUNTOS PRECIO TOPE DEL DOWN JONES SOLO HA BAJADO 5 % , SUBE EL ORO POR LO DE LA RECESIÓN QUE NO ES POSIBLE QUE SUCEDA EN EEUU , EL PETRÓLEO ES EL PROBLEMA , CHINA TAN VORAZ COMO NUNCA DEMANDA MÁS PETRÓLEO , Y NECESITA INFRAESTRUCTURA PARA LLEGAR A SUS JUEGOS OLIMPICOS DE LA MEJOR FORMA IMAGINABLE POSIBLE , NO DISMINUIRÁ SU CRECIMIENTO , TODO LO CONTRARIO LO ESTÁ AUMENTANDO , NECESITA MÁS PARA SU CONSUMO INTERNO , , IMPORTARÁ CADA VEZ MÁS SOBRE TODO PRODUCTOS ALIMENTICIOS , YA LO DIJO EL JEFE DE LOS ECONOMISTAS DE LA CHINA , EL 2,008 CHINA SE VOLVERÁ UN PAÓS MÁS IMPORTADOR QUE EXPORTADOR , ANTE TODO ESTO , HEMOS VISTO UNA CAÍDA DEL ZINC , NO TANTO DEL COBRE , SUBIDAS DEL PLOMO , DEL ESTAÑO , EL ZINC LIGADO AL ACERO GALVANIZADO ANTE LA MENOR ACTIVIDAD EN CONSTRUCCIONES EN EEUU , PERO HA HABIDO UNA EXAGERACIÓN DE LA BAJA , USTEDES HAN DE SABER QUE VOLCAN CÍA MINERA PERUANA DE ZINC , PLOMO Y PLATA DE 17 SOLES ESTÁ EN 9 SOLES CLARO QUE HA REPARTIDO 16 % EN ACCIONES SPLIT , DEBE MEJORAR ???? POR CADA 100 DÓLARES QUE FLUCTÚE EL PRECIO DEL ZINC , SIGNIFICAN 17.5 MILLONES DE DÓLARES DE DIFERENCIA SEA A FAVOR O EN CONTRA , EN PLOMO ES DE 6.5 MILLONES DE DÓLARES Y SI ES 1 DÓLAR POR ONZA TROY DE PLATA FLUCTÚA EN 8,5 MILONES DÓLARES , COMO PARA PÉNSAR QUE SOLO SI SUBE EL ZINC LA ACCION PODRÁ TENER MEJORES PERSPECTIVAS , EXISTE UNA ACCIÓN POLIMETÁLICA LLAMADA SANTA LUISA , QUE REPARTE DIVIDENDOS EN EFECTIVO , EL 2,007 CERRÓ EL AÑO CON 203 MILLONES DE UTILIDADES ACUMULADAS Y COSTABA EN BOLSA 200 SOLES , REPARTIÓ 20 SOLES X ACCIÓN , AHORA ESTARÁ CERRANDO EL AÑO CON UNOS 260 MILLONES DE UTILIDADES Y ESPERO UN EFECTIVO DE DIVIDENDOS DE 40 SOLES LA ACCIÓN HA BAJADO POR EL PÁNICO DE LA BAJA DEL ZINC , ESTÁ EN 141 SOLES , O SEA TIENE MÁS UTILIDADES ACUMULADAS Y CUESTA MENOS , INTERESANTE NO ES ASÍ ?????? HAY 2.231 MILLONES DE ACCIONES , LA MINA SANTA LUISA PRODUCE 90 MIL TM DE CCC DE ZINC , 17 MIL DE PLOMO Y PLATA , LUISELPINO@HOTMAIL.COM , TENGO DETALLES , BOLSA DE LIMA PERÚ , OJO QUE EN DICIEMBRE RECUPERA POR LO MENOS 20 % ,

Comentario de LUIS ERNESTO — Diciembre 3, 2007 @ 3:03 am