Diario del Especulador

No hay que ponerse triste porque baje la bolsa. Bueno, unicamente que tengas acciones compradas recientemente.
Pero, si eres de los que opera en futuros tanto del Ibex como sobre acciones hoy habras ganado una buena pasta.
Concretamente, si ayer vendiste futuros ( por ej: 5 contratos del Mini-Ibex, que son 3.000 € de garantía) hoy verás incrementada tu cuenta, bueno, mañana, que es cuando aparecen los resultados del día anterior, en unos 2.000 eurillos mas o menos.
En dos días. No está mal.
Seguro que cobras menos trabajando todo el mes.

La verdad, es que el Ibex se ha saltado casi todos los soportes menos uno, el de los 14.400.



Lo malo, es que parece que si baja de ese nivel, se irá a los 13.950 y después a los 13.650 y que pare ahí sino se va para los 12.400 puntos.

Y es que Greenspan ha hablado, y cuando hay una bajada fuerte en bolsa por causas políticas, esta suele recuperarse tarde o temprano, pero cuando la bajada es por causas económicas…. ejem. Recordemos que Alan pronostica la entrada en recesión de EEUU para finales del 2007 y sino para el 2008.

Bueno, el gráfico anterior es a largo/ medio plazo. Veamos que pasa a corto. more…

Vamos a analizar el Ibex y tratar de ver hacia donde va.
Lo primero y mas esencial es que la tendencia es alcista, aunque llegará el momento ( que no sabemos ) en el que dará la vuelta.

En este primer gráfico lineal podemos ver como la cotización ha roto el soporte diagonal y ha rebotado para chocar con la primera resistencia a corto.
O sea, que mañana debería seguir por la senda bajista a corto.



En este segundo gráfico podemos ver more…

Peter Lynch, actualmente Vice Chairman de Fidelity Management and Research, es muy conocido por sus años dirigiendo ln Fondo de Inversión que es en la actualidad el mayor del mundo en tamaño, y unos de los mejores asimismo en rendimiento. El fundó el MAGELLAND FUND en l977. Bajo su liderazgo este fondo creció en el periodo 1977 - 1990 un 2.703%, creando a su vez en el inversor en general de este país una pasión por los fondos de inversión que desde entonces crecieron dramáticamente en número y tamaño.

Siempre he encontrado en su filosofía sencillez y sentido común, y en estos años he seguido sus comentarios. Hoy en día, además de su posición con Fidelity Investments, no muy ejecutiva, se dedica a dar charlas, ayudar en las inversiones a organizaciones benéficas, etc. Recientemente fui a verle dar una conferencia en el “Investment Company Institute” en Washington DC (esta compañía representa la industria de los Fondos de Inversión). El tema de su exposición fue Fundamentos de la Inversión. Su presentación coincide en su temática con otras que anteriormente ha dado y nada nuevo se presentó en la conferencia. No obstante he querido sintetizar algunas de las ideas fundamentales de esta presentación, que pienso tienen gran validez para el inversor en este país e internacionalmente:



1) Conoce lo que tienes:

Este tema es el principio fundamental de Lynch. En el proceso de elegir acciones, fondos de inversión, etc., el inversor debe investigar todo tipo de detalle en sus posesiones. Saber quién es el manager del fondo. Investigar el estilo de inversión de los managers y sus resultados en diferentes condiciones del mercado. El performance de los fondos debe ser comparado con el de fondos similares de otras familias y con los índices generales del mercado. Es necesario analizar la composición de los fondos que acciones componen los mismos y sus porcentajes. Es fundamental realizar este análisis antes de invertir un dólar.

2) Predicciones de la economía

Es inútil predecir la economía, los tipos de interés y el mercado de acciones. Lynch indica que tratar de controlar estos elementos es una pérdida de tiempo. Literalmente indica que si analizas el mercado 13 minutos estas perdiendo 10 minutos de tu tiempo. Si esto es cierto y es inútil analizar y tratar de controlar los cambios, ¿qué es importante? Lynch da dos respuestas: Hay que recordar que el valor del mercado baja en precio. Han habido 54 bajadas de más del 10% este siglo.15 bajadas del 25 %. La segunda respuesta es que el mercado sube más veces que baja. Es necesario tener esta idea de la realidad de la inversión y dejar las expectativas claras en el proceso de inversión.

3) Tiempo

Tenemos mucho tiempo. Hay que ver las inversiones bajo la perspectiva del tiempo. Lynch indicó que muchas de sus acciones han empezado a dar resultados al cabo de años. Es importante no tratar de buscar el mejor momento de invertir sino la calidad de la inversión a largo plazo.

4) Comentarios

Es importante no prestar atención a los comentarios que se oyen. El mercado y sus comentaristas siempre expresan ideas dramáticas como “el mercado no puede bajar más”, “no puede subir más”, “inversiones conservadoras no bajan tanto”, etc.

Finalmente indica que lo más importante es, pase lo que pase en el mercado en el día a día, no debemos preocuparnos. Nunca habrá un momento perfecto para invertir. Lo más importante es conocer dónde invertimos y en qué. Dejar en manos de buenos managers las inversiones. Buscar un asesoramiento adecuado y pensar siempre en el largo plazo y sus resultados tratando de controlar las emociones del día a día.

Añado que a pesar de las subidas y bajadas de los mercados, sus correcciones, subidas y bajadas de intereses, etc., en este siglo nunca se ha perdido en las inversiones a largo plazo. Si necesitamos rendimiento en seis meses o un año la bolsa puede ser un lugar peligroso donde invertir; pero si establecemos un horizonte mayor la bolsa es el lugar más estable y seguro donde podremos experimentar un auténtico crecimiento de nuestras inversiones.

Infobolsa, ha lanzado un servicio para los que


quieren estar informados en tiempo real sobre cotizaciones, gráficos, etc. a través del móvil ” Blackberry “.

Podremos encontrar información económica como ( ratios, datos económicos y estadísticos, dividendos, ampliaciones )

También cuenta con un servicio de SMS por el cual podemos consultar precios de compra, venta, máximos, mínimos, diferencia %…

Vamos, una joya para que no te pille el toro.

No me cansaré de prevenir sobre la carencia de escrúpulos de las entidades financieras que piensan sólo en resultados financieros ( como debe de ser) en pos de favores humanitarios.
Nosotros tenemos la virtud de rechazarlos o de dejarnos engañar.

Todo el sistema está hecho para consumir. Los bancos necesitan aumentar cada año sus beneficios a nuestra costa. Hacen grandes negocios gracias al dinero que les prestamos. ¿ Y cómo nos lo pagan? Metiéndonos más comisiones.

Deberían hacer una ley que prohibiese a las entidades financieras usar nuestro dinero en su beneficio.

A lo que iba. Los bancos no nos obligan a contratar préstamos al consumo que nos cobran por usarlos más del 20% de intereses.
¡ Hace falta ser burro !. Pan para hoy, hambre para mañana.

En mi calle, en menos de un mes, aparecieron 7 BMW último modelo que duermen fuera. Pobres, pienso yo. Seguro que ya no les queda dinero para meterlo en el garaje.
La verdad es que la gente vive al día y no se lo reprocho.
Pero hay de aquellos que reunifican sus deudas porque serán los pobres del mañana.
A las entidades no les interesa que pagues ya tu hipoteca. Le interesa que al principio pagues poco, lo cual a tí también te conviene. Le interesa que mientras pagas poco suban los intereses, y al final, en los últimos años de la hipoteca con los tipos mucho más altos te machaquen sin piedad.
Por tanto, debes tratar de pagar ahora la máxima cantidad del préstamo hipotecario que puedas , sino al final vas a pasar apuros, grandes apuros. Y si por suerte, no los pasas, vas a perder igual mucho dinero.

Primero decir a los que buscan el Santo Grial de los sistemas de especulación: NO EXISTE.
Es igual que lo diga, claro. Tu seguirás buscando como lo he hecho yo, cuando otros traders mas avanzados me lo decían. Tienes y necesitas hacerlo para que tu cerebro tome constancia de ello.
Aunque te digan por donde es el camino, el hombre por naturaleza, quiere recorrerlo el mismo, para ver si hay un atajo.

Al principio encontrarás muchas respuestas a tus preguntas. Luego cada vez, menos. Y cuanto más experimentado te hagas tardarás aun mucho más tiempo en encontrar una sola respuesta. Pero claro, aunque esa respuesta cada vez tardes más en encontrarla, puedes estar seguro de que también será cada vez más importante y trascendente en tu camino para encontrar la excelencia como trader.

Por lógica, si encontrásemos un sistema ganador 100% la bolsa desaparecería, y esto no va a suceder.

Así que sólo te queda especializarte, buscando el método que mejor te valga, porque gracias a Dios, y como en otras disciplinas, hay muchos caminos para llegar a la meta.

Pongo un símil con el “golf”. Te pueden dar un sistema para hacer un par 3, en un determinado hoyo,por ejemplo:
Sal con el Pw, chipea con el 7, y patea.
El sistema está bién, pero igual de 10 hacéis el par 2 personas sólo. Es la técnica, la preparación, el sacrificio de entrenar, la aptitud mental e incluso la suerte entre otras muchas cosas lo que hace al campeón.
En la bolsa es lo mismo.

Un día encontrarás

una cosa, otro día otra. Volverás atrás en busca de indicadores que en su día desechaste, y que ahora ves que tenías en tus manos algo prodigioso.
Luego, pasaras temporadas estancado. Yo creo que esas temporadas, se las toma el cerebro para procesar toda la información que le estás metiendo.

También es muy importante documentarse y leer nuevos libros de gente que sabe más que nosotros y que te puede dar con la pista para unir toda esa información que tienes desperdigada. O también para abrir nuevos caminos de investigación.

Vamos, que el oficio de trader mientras no encuentras la meta es muy, muy , muy,pero que muy árduo y no vale para cualquiera. Por eso tu sentimiento hacia la bolsa debe ser vocacional. Esto quiere decir que si tienes que elegir entre salir de fiesta, ver la final de la Champions, etc. o investigar y análizar un gráfico tienes que hacer lo segundo, PERO ATENCION, no por obligación sino porque te gusta más.( Esto es muy importante para saber si lo tuyo es la bolsa o no )

El IBEX después de dibujar un triángulo, lo ha roto por arriba, lo cuál debería indicar clara señal de compra.

Pero, hay varios escenarios que se tienen que aclarar antes. Estos son:

- Puede que haga un pull-back. Después de la ruptura de una figura, la cotización puede volver al lugar de la antigua resistencia para seguidamente continuar el ascenso. En este caso sería el vértice del triángulo ( entorno a los 14.600).

- Ha habido un hueco bajista cuyos límites son:
14.830 y 14.876 aunque parece que ha sido superado por una vela alcista el 14 de Febrero.

- Por tanto debería superar los 14.940 para ser alcista. En cambio, si baja de los 14.835 será bajista como mínimo hasta los 14.600.

- El peor escenario vendría en el caso de romper los 14.600, pues la situación tomaría un cariz ya bastante más bajista.

Lo bueno, es que nos movemos al son de la bolsa americana y el S&P 500 aun tiene la resistencia, que seguro alcanzará, los 1.530 puntos.

Una de las formas idóneas de invertir en los mercados financieros de Estados Unidos son los fondos de inversión. Con participaciones individuales se puede estar en el mercado de una forma muy diversificada, con una gestión profesional.

La industria de fondos de inversión ha experimentado en los últimos años un inmenso crecimiento siendo de nuevo la forma más popular de invertir. Al final de los anos 80 los activos en fondos de inversión eran de 980 millones de dólares. Hoy aproximadamente 5.5 trillones de dólares existen en estos productos.

Un aspecto muy importante a considerar en esta realidad es que el 80 % de estos activos están situados y manejados por cinco familias de fondos. Existe pues una concentración importante en pocas manos.

Peter Lynch, uno de los gurús de las inversiones, que en Fidelity Investments creó y dirigió el fondo mayor del mundo, MAGELLAN, siempre pone énfasis en la importancia de conocer lo que uno tiene; este principio que repite durante muchos años es hoy parte de la publicidad que dirige en esta compañía. El conocer lo que uno tiene es algo importante para el inversor individual. En estas líneas voy a tratar de profundizar en un aspecto de este conocimiento, el de conocer al manager y la compañía que dirige nuestras inversiones y de la que somos accionistas.

El primer paso en la inversión en bolsa, y una vez establecido con uno mismo el nivel de riesgo, el horizonte de la inversión, los fines de la inversión, etc., es el penetrar en los productos financieros que componen nuestras carteras. Lo primero en el análisis de un fondo de inversión es conocer el rendimiento o performance del mismo, los gastos de esos fondos y la clasificación del fondo en concreto en el “ratings” existentes en la industria. Esto es muy importante y útil, pero sólo parte del análisis que debemos hacer. Uno de los aspectos mas importantes es el conocimiento de la compañía que maneja el fondo, su salud financiera y el manager que dirige esos fondos.

He trabajado muchos años en instituciones financieras y conozco las presiones internas por conseguir los objetivos de las mismas. Los managers tienen enormes presiones por superar los rendimientos de las inversiones y por clasificar los fondos en un porcentaje determinado de performance, y muchas veces la única forma de complacer a la dirección de la institución es subir el listón del riesgo. Es importante por tanto para el inversor conocer a fondo quién es el manager del fondo e incluso sus posibles compensaciones dentro de la institución. Aunque parezca extraño, como accionista un inversor tiene derecho a este conocimiento.

Muchas veces la mayoría no tenemos tiempo de detenernos en estos análisis, pero es fundamental
conocer
con claridad
la filosofía del
manager del fondoes fundamental conocer con claridad la filosofía del manager del fondo y si ésta encaja exactamente con la nuestra. Alicientes y compensaciones pueden afectar la decisión de un manager en sus inversiones.

Si bien esta información se puede obtener llamando a estas compañías, la forma más sencilla es el análisis del manager: ver el tiempo que lleva al cargo, su experiencia anterior en otras compañías, etc., información que se consigue hoy en día a través de Internet.

En muchas ocasiones he visto fondos de resultados espectaculares que atraen fondos nuevos y declinan dramáticamente por temas puramente institucionales. Es por esta razón que sea muy importante conocer estos datos antes de invertir.

Recuerdo inversores que con una filosofía fundamentalmente de compra y espera (buy and hold) se han encontrado con un manager que ha rotado la cartera tres veces al año creando una situación de impuestos muy importante al final del año. El conocer la filosofía del fondo y del manager puede ayudarnos a controlar este aspecto fiscal de los mismos, que puede reducir dramáticamente el rendimiento de nuestras inversiones.

Los tipos de interés van a seguir subiendo hasta dar más rentabilidad que la que dan los pisos, que están bajando.

La gente ya está comprando una segunda vivienda, esta para especular. Esta segunda vivienda la pretenden ayudar a pagar en parte gracias al alquiler de la misma.
Si va mal y necesitan el dinero sólo tienen que venderla. Lo malo es que no encontrarán vendedor y en el mejor de los casos tendrán que malvenderla.

La economía española depende de la construcción. Si para la construcción, para todo. Aumenta el desempleo. ¿ Cómo vas a pagar tu piso?.

Cuando entramos en la comunidad europea, se nos decía que los tipos rondarían siempre más o menos el 3%. Ya vemos que no era cierto.

La oferta de pisos no tardará en superar a la demanda, si no lo está haciendo ya, y los precios bajarán hasta que se ajusten. Es pura lógica. Usa el cerebro y piensa un poco. Con las acciones sucede lo mismo. El precio lo establece la oferta y la demanda.

Por tanto, los pisos valdrán menos que las hipotecas que estamos pagando.

Todo esto afectará al consumo y bajará el crecimiento económico que traerá el desempleo.
Ahora que estáis navegando por Internet, os propongo buscar a los que tenéis hipotecas a 30 años información sobre recesiones y crecimiento. A ver si un periodo de expansión dura 30 años.

Cuando todo el mundo se mete en algo…..no tarda en…

Service Point Solutions inicia su enésima ampliación de capital. Y eso que dijeron que querían crear valor para el accionista y que no harían más.

Ahora vémos porque ninguna institución quiere entrar en el accionarado de SPS, tomado casi en su totalidad por pequeños, sufridos e ignorantes inversores.
¿ Creéis que si hubiese posibilidad real de ganar dinero no habrían entrado los “grandes” en este valor?.

Service Point es un valor para especular a corto plazo. A largo plazo siempre se ha perdido mucho dinero. ¿Por qué, diréis?

Veréis. Con la ampliación que está en curso saldrán a mercado 30 millones de acciones que provocarán, como siempre, un proceso de dilución en el que veréis como el valor de la acción lejos de subir o de mantenerse comenzará un descenso lento, continúo y crispante, que hara que vuestro dinero se esfume poco a poco.

El único que gana con las ampliaciones y emisiones de obligaciones, es la propia empresa, que eso si, crece y crece, gracias al dinero que ponen y no recuperan los pequeños inversores.
Ni siquiera da un pequeño dividendo.

Es increible como la CNMV no toma cartas en el asunto. Ni siquiera tiene la decencia de informar a los pequeños inversores del riesgo de invertir en estos valores.

Ni que decir tiene que recomendamos no acudir a la ampliación

El que halla invertido en Service Point, desde que aun era Picking Pack, y acudiendo a todas las ampliaciones, por cada 4 euros invertidos le quedarán 0.50 euros.

¿Por qué ese revuelo que se ha levantado ante el borrador de la CNMV para luchar contra la información privilegiada y manipulación de cotizaciones ?
¿A quién y por qué no le interesa que salga?
¿Por qué se ha sacado inicialmente como borrador y no como oficial?
Seguro que sale como borrador para eliminar los puntos más polémicos y para que parezca que se lucha contra ella y al final queda como está y todos contentos.
El dinero manda. Está claro.
” Entre fantasmas no se van a pisar las sábanas “

El texto está en este enlace de la cnmv.es

Si queréis ver más o menos un resumen aquí va este extraido de invertia

RESUMEN:

La iniciativa, que se ciñe al mercado de renta variable, acoge todas las prácticas que puedan se entendidas como abuso de mercado, pero dará “especial prioridad” a la prevención de tres. En primer lugar, al uso y comunicación a terceros de información privilegiada relacionada con grandes operaciones societarias, como OPAs; fusiones y combinaciones de negocios; compras o ventas de participaciones accionariales significativas en la sociedad o compra o enajenación de activos societarios significativos.

En segundo lugar,


investiga la manipulación o negociación de una acción mediante difusión de informaciones o rumores falsos y engañosos, así como la manipulación mediante operaciones de mercado, especialmente cuando estén previstas ampliaciones de capital, ofertas públicas de venta o fusiones. Por último, la difusión de análisis financiero sobre la sociedad o la acción sin respetar las normas de conducta aplicables.

En cuanto a la existencia de rumores relevantes sobre un valor, el protocolo de actuación de la CNMV destaca que puede deberse a varios supuestos entre los que destaca la ‘filtración’. En caso de constatarse, ésta puede deberse a información “real” conocida por la propia sociedad, en cuyo caso deberá explicarlo públicamente, o bien, a rumores “reales” desconocidos por la sociedad. La CNMV deberá identificar al informador y ponderar si le dirige un requerimiento específico de información.

En este último caso, el organismo supervisor deberá sopesar si pesa el interés del adquiriente o del vendedor en que una “publicidad prematura” de su operación antes de que ésta finalice “no la frustre o dificulte” o el principio de igualdad de información entre todos los accionistas.

‘LINEA CONFIDENCIAL PARA CHIVATAZOS’.

El borrador incluye una lista preliminar de posibles medidas contra el abuso de mercado, entre las que se encuentra una “línea confidencial para una especie de chivatazos”, según explicó hoy el presidente de la CNMV.

La medida, distinta y complementaria de la comunicación obligatoria de operaciones sospechosas por intermediarios financieros, entrañaría el establecimiento por parte de la CNMV de un mecanismo especial de comunicación que permitiría a cualquier persona que advierta una operación o conducta que entrañe abuso de mercado ponerla en conocimiento de la CNMV. En este sentido, el texto señala que aunque tendrán más peso si la persona que las formule se identifica, podrán realizarse de manera “anónima”.

Asimismo, el borrador señala la CNMV podrá efectuar, aunque no tenga indicios de abuso de mercado, inspecciones “in situ” para comprobar que las sociedades cotizadas y las entidades financieras aplican las medias preventivas obligatorias.

Por otro lado, establecerá un formulario electrónico para que los intermediarios financieros comuniquen las operaciones sospechosas de abuso de mercado y actuará de manera prioritaria contra todo ‘iniciado primario’ que adquiera o venda los valores afectados por la información privilegiada, con independencia de que obtenga o no beneficio. ‘DIRECTIVO INTERLOCUTOR’.

En cuanto a las recomendaciones, el texto recomienda que las sociedades cotizadas atribuyan a un directivo, el que la compañía voluntariamente considere, como interlocutor autorizado ante la CNMV, con el fin de evitar que “se vea forzada a suspender la cotización de valores”.

Este responsable deberá informar al organismo supervisor de los requerimientos urgentes o tener acceso a cualquier ‘lista de iniciados’ que la sociedad deba poseer por exigencia de la Ley de Mercados.
Asimismo, el borrador también fija las directrices sobre los procedimientos de difusión de aquellas decisiones en informaciones de organismos públicos que puedan constituir información relevante sobre sociedades cotizadas

Entre otras recomendaciones, se refiere a la difusión por parte de los medios de comunicación de los criterios de conducta que aplican para asegurar la veracidad de las informaciones sobre sociedades o valores cotizados; y al deber de las sociedades que estén a punto de salir al parqué de aplicar criterios de transparencia sobre sus reuniones con analistas.

Hay dos emociones que en el inversor están siempre presentes. Por un lado la ambición positiva de querer crecer en las inversiones. Por otro lado el miedo a perder.

Esta ambición y ese miedo forman una ecuación dentro de la persona a la hora de invertir que solo puede ser resuelta por ella de forma personalizada. No existen dos inversores con las mismas características casi nunca.

El riesgo en las inversiones son las situaciones que ocurren en el mercado con sus ciclos alcistas y de corrección que

afectan directamente estos sentimientos humanos. La volatilidad de los mercados y su continua inestabilidad e ilógica en muchos momentos ponen a prueba el carácter del inversor, que por un lado desea ganar más y tiene que asumir riesgos que le van a hacer sufrir en muchos momentos.

Vivimos en la bolsa momentos de alta volatilidad. No recuerdo en mi años de seguimiento de las bolsas unas reacciones tan abruptas en tan poco tiempo. En lo que llevamos de año han habido correcciones en el Dow Jones de más del 13%. Estas correcciones han sido corregidas positivamente en días. El Nasdaq, que con elementos tecnológicos es en sí más volátil que cualquier otro sector, ha tenido tres correcciones oficiales (de más del 10%) y está en estos momentos rozando su punto más alto otra vez.

Para el inversor que vive estas experiencias son días de prueba y de madurez de su espíritu como inversor.

¿Qué podemos hacer? ¿Comprar? ¿Vender? ¿Cuándo? ¿Qué hará el mercado en los próximos días? ¿Voy a perder un 10-15% en el próximo mes del valor de mi inversión? Estos miedos y su pánico pueden hacer reaccionar irracionalmente en los temas de inversión. Lo prudente es mantener la calma pero esto es más fácil en teoría que en la práctica porque somos humanos.

La mejor fórmula en momentos erráticos de la bolsa es seguir el curso establecido originalmente y no actuar en estos momentos de turbulencia. Este curso debe ser de largo plazo. Si un portafolio mantiene la composición determinada originalmente con una mezcla apropiada de activos y clases no es necesario actuar dramáticamente ignorando los movimientos de la bolsa a corto plazo.

Mencionaré unos principios fundamentales que el inversor debe tener claro en sus inversiones que pueden ayudar a mantener la calma necesaria en sus planes de inversión y que llevará a largo plazo a un éxito en las inversiones.

MANTENER EL BALANCE. La mezcla de acciones, bonos y efectivo adaptada a los objetivos, horizonte, tolerancia de riesgo y la situación financiera general del inversor debe ser mantenida. La liquidez ayuda en momentos de emergencia y necesidad, los bonos dan rendimiento y amortiguan las correcciones de la renta variable y las acciones ofrecen el potencial del mayor crecimiento en las inversiones. Mantener esta fórmula con revisión periódica para mantener los porcentajes adecuados en línea con los objetivos.

MANTENER LA DIRECCION. Como he indicado es humano ponerse nervioso ante la turbulencia de los mercados. Los mercados corren en ciclos irregulares y son en ocasiones ilógicos e irracionales. Es importante poner la vista en el objetivo a largo plazo y olvidarse del ruido a corto plazo.

INVERTIR REGULARMENTE. Si dentro de la estrategia de inversión está el de hacerlo periódicamente, que es el mejor sistema de promediar los precios de entrada en el mercado, es importante continuar con esta disciplina pase lo que pase en el mercado. Este sistema llamado “dollar cost averaging” es el ideal del inversor que ahorra periódicamente.

EFECTUAR ROTACION (si es necesario). Es importante resistir la tentación de alterar la estrategia de tu cartera ante los cambios del mercado. El mover acciones a bonos tratando de evitar perdidas es la mayoría de las veces un error cuando se hace de forma brusca. De forma paulatina se puede efectuar esta rotación basada en la situación personal del inversor como cambio de filosofía, objetivos, etc. Serenidad en los cambios, nunca reaccionar empujado por las condiciones del mercado.

MANTENER ESPECTATIVAS REALISTAS. La experiencia en la bolsa en los últimos cinco años ha sido espectacular. El inversor se ha acostumbrado a recibir incrementos del 20% y más (dependiendo de los sectores). Es necesario aceptar que estos rendimientos no siempre se van a producir y es importante asumir unos más realistas que históricamente han sido del 13% aproximadamente. Asumir esta expectativa ayudará al inversor en momentos de corrección del mercado.

Una forma que puede ser válida es asumir que en un banco la inversión en Estados Unidos produce aproximadamente el 5%(money market o CD a corto plazo). Los impuestos reducen este rendimiento en un 30% aproximadamente, la inflación otro buen porcentaje (es importante analizar la inflación personal del inversor, no aceptar la que los gobiernos indican de forma oficial que puede o no adaptarse a la persona). Prácticamente la inversión de este tipo no aumenta de valor. Todo lo que gane más del 5% serán ahorros y crecimiento auténticos. Es por esto que debo estar en la bolsa de renta variable pues a largo plazo el beneficio será un hecho.

Este razonamiento puede ayudar a aceptar la volatilidad de los mercados, pues es donde tengo que estar si quiero crecer.

Estas han sido unas ideas. Es difícil dar una respuesta general pues cada persona e inversor es un mundo diferente. Lo que sí es cierto es que la ambición y el miedo están siempre presentes y es muy importante aceptar su presencia y buscar la solución individual al precio que pagamos por crecer en nuestras inversiones.

El último consejo (quizás el más difícil de seguir) es no mirar día a día los cambios de valor de mi cartera. Esto puede ser una tortura y los miedos y emociones pueden hacer mucho daño a la persona. Es importante dejar que el tiempo confirme nuestro éxito y muchas veces es importante alejarse mentalmente del día a día de ese éxito.