Diario del Especulador

La verdad es que es otra de las maneras de hacerse rico en bolsa y sin matarse mucho, por cierto.

En todos los ambitos hay amiguismo e intereses por ganar dinero aunque ya seas rico.¿ Qué necesidad tenían algunos alcaldes, con el dinero que cobraban de sueldo y con lo bién que vivian, de meterse en tal berenjenal?.

- La gente que se enteraba que en un futuro se iba a recalificar tal zona, se metían de cabeza a comprar terreno en dicha zona.

- Muchos altos cargos han comprado, misteriosamente, un gran paquete de acciones de la empresa que iba a ser OPADA.
- Conocí la semana pasada un caso de personas que se han lanzado a comprar casas semiabandonadas en aldeas de Galicia por dos euros y fijaros que casualidad que hoy ha aparecido el siguiente titular en ” La Voz de Galicia “: “La Xunta suprime las ayudas para hacer más casas de turismo rural y subvenciona su mejora“.

Pero sin valorar si es ético o no y que parece que en materia de inversión o a la hora de hacer dinero todo vale como en la guerra, no seais hipócritas, no seáis envidiosos y poneros en la piel de un ” insider “, cerrar lo ojos y pensar. ¿ Qué haría si tuviera dicha información confidencial?

Fijaros bien. Las 2 últimas:
La burbuja tecnologica con Terra a la cabeza.
Y ahora la inmobiliaria.
Habrá que empezar a buscar cuál puede ser la próxima, que seguro la habrá, puesto que el mercado inmobiliario está agotado.

Pero cuidado, porque las burbujas además de a nivel nacional también pueden ser locales, provinciales, autonómicas o incluso ,ahora que la globalización te deja llegar a todas partes, mundial.
Así que, ojo a vizor, y si oteáis algo no dejar de comunicarmelo para ayudar a que esa burbuja se expanda mejor.

Para que se vea mejor vamos a poner un ejemplo:

- Compramos acciones de Repsol a 25 € y vendemos al mismo tiempo opciones de compra a 6 meses a un precio de ejercicio de 30€.

Si en ese tiempo la cotización no supera los 30 euros, el operador se embolsa las ganancias de la venta de las opciones, pero si la cotización supera los 30 euros, el operador puede vender sus acciones al comprador de las opciones, limitando así el riesgo considerable que comporta vender las opciones.

Esta estrategia hace que los réditos sean lo más elevados posible y reducimos el riesgo al mínimo.

Una de las ideas fundamentales es

saber y conocer la naturaleza de la renta fija y de la variable. La renta fija tiene sus riesgos pero se pueden controlar mejor los rendimientos en el tiempo. Por ejemplo en estos momentos sé que puedo comprar un bono a tres años de vencimiento y con un rendimiento del 7.50%. Al cabo de tres años tendré el principal invertido y un 22.50% más de intereses. Si vendo antes del vencimiento puedo perder o ganar en la inversión. La renta variable es otro mundo, donde el auténtico crecimiento se produce en el tiempo, pueden haber años de perdida, otros de no crecimiento y otros de crecimiento dramático. A la larga siempre se ha ganado históricamente, pero estas inversiones tienen que tener un horizonte muy largo, de muchos años y en este tiempo puede pasar de todo, desde perder el 35.00% y ganar 85.00% .El dinero invertido en renta variable debe ser dinero que no necesito en muchos años. Si no es así no recomendaría una inversión en este sector.

Después de este análisis inicial y cuando todas las ideas están perfectamente claras de lo que deseo hacer llega un segundo momento tan importante como el primero. ¿Cómo invertir? ¿A través de quién? ¿Invierto por mi cuenta basándome en mis opiniones o sigo la de los “expertos”? ¿Con quién abro mis cuentas? ¿Cómo puedo construir el portafolio de mis inversiones?

Brokers, Instituciones financieras

Pongo a estas dos formas de operar en el mismo nivel porque se parecen bastante.

Uno de los aspectos mas complicados una vez estructurada mi intención como inversor es ser entendido y respetado por las instituciones. Teóricamente el broker o gestor de una institución debe conocer al cliente entender su nivel de riesgo, comprenderle perfectamente y buscar su interés por encima de los intereses propios e institucionales(obligación fiduciaria). La naturaleza humana es diferente y en realidad brokers e instituciones viven de comisiones y el interés propio predomina en las decisiones.

En mi experiencia he vivido esta realidad, las compañías deciden vender productos, los brokers deben vender con rapidez aquellos productos que les dan mas comisiones y la realidad de estas relaciones es que el cliente a veces y muchas veces es el instrumento de las ganancias de instituciones, es la victima de una relación no adecuada.

Para sintetizar, no pienso que esta sea la relación idónea para el inversor excepto en el caso de que este tenga una idea clara de lo que desea hacer e instruya a su broker las compras y ventas adecuadas. El entregarse en manos de brokers en la decisión de inversión es un peligro que hay que evitar en mi opinión. El seguir los consejos de los bancos e instituciones de compra de productos es algo asimismo que tiene un riesgo añadido que es importante evitar. No indico que los brokers tengan malas intenciones, sólo que las presiones del mundo institucional es muy fuerte. El inversor debe protegerse asimismo de esta realidad con una independencia necesaria.

Asesores de inversión

Hay dos clases de asesores de inversión que como los bancos e instituciones deben cobrar un sueldo en su gestión profesional. Unos los que son compensados por comisiones en los productos que venden, esto crea unos conflictos de intereses similares al grupo anterior. Otros, de los que brevemente hablaré, cobran un porcentaje por la gestión de patrimonio. (Promedio en el mercado 1.50-2.00%). Estos en principio están liberados de presiones externas y su deseo es solo hacer crecer las carteras y buscar lo mejor para el cliente. Esta forma de asesoramiento es mi juicio la idónea para el nuevo inversor.

El asesor de inversiones no es un profesional que compra y vende. El asesor es lo más cercano a un doctor en el terreno económico y personal. En inglés el término es equivalente a planificador financiero. El asesor debe conocer la psicología del inversor, conocer su situación familiar y profesional, con qué seguros de vida cuenta, su estructura económica global, bienes, aspectos fiscales, herencias y su impacto en los impuestos. En otras palabras debe tener un cuadro financiero completo antes de entrar en el aspecto practico de la construcción de una inversión.

Mi recomendación general al nuevo inversor y al que lleva mucho tiempo haciéndolo es que analice su situación periódicamente: ¿Mi vida financiera está en aquella situación que me planteé? ¿Dónde quiero estar? ¿Informo a mi asesor financiero de mis cambios personales que pueden hacer cambiar las estrategias? Además de que las inversiones vayan bien, ¿los otros aspectos de mi vida financiera están cubiertos y atendidos de acuerdo a mis intenciones?

De igual manera que la persona tiene un médico que atiende mi salud corporal, debemos tener un asesor que revise nuestra salud financiera que también proporcionará larga vida, felicidad y prosperidad.

2. El secreto del triunfo en los mercados financieros, no se basa en acertar en todas las oportunidades que se nos presentan. (William O’Neil)

3. No se centre en ganar dinero; céntrese en conservar lo que ya tiene. (Paul Tudor Jones)

4. El buen trading es una peculiar combinación entre la convicción de seguir tus ideas y la flexibilidad de reconocer que hemos cometido un error. (Michael Setinhardt)

5. Los tres principios prácticos

que pueden ayudar en la anticipación y, posiblemente en la evitación de errores son: “probabilidad”, “disciplina” y “responsabilidad”. Estos principios parecen muy sencillos, pero a la hora de ponernos en práctica nos traerán muchos problemas. (Larry Pesavento)

6. Recuerda que peor que perder es perder más. (Jorge del Canto)

7. “Bajo ningún concepto voy a controlar el mercado, así que tendré que conformarme con poder controlarme a mi mismo. ” (Van K. Tharp)

8. “Los operadores novatos sienten euforia siempre que tienen una operación ganadora… ¿Qué tiene de malo la euforia?… La euforia es muy placentera, estimulante e inspiradora. De todas formas, es una emoción que debe evitar el operador cuando hace operaciones financieras. Debe evitarla porque la euforia le impedirá percibir el mercado tal cual es. Frecuentemente, la euforia generará la sensación emocional de invulnerabilidad. Si empieza a creer que todas las operaciones que hace son ganadoras, estará permitiendo que su mente inconsciente se imponga a su capacidad consciente de razonar. En pocas palabras, su ego estará tomando las decisiones de operación, y como ya sabe, esto tendrá funestas consecuencias sobre su patrimonio.” “Lo mejor que puede hacer un operador cuando esté bajo la influencia de la euforia es cambiar mentalmente de ánimo hasta que deje de influir en su mente consciente o inconsciente.” (John H. Hayden)

9. Si te crees apaleado, lo estas. Si te crees que no te atreves, no lo harás. Si te gusta ganar, pero lo dudas, con seguridad, perderás.

Si te crees que perderás, ya estas perdido, Porque en la vida descubrimos que el éxito comienza con la voluntad del individuo. Todo en la mente esta.

Si te crees un descastado, lo serás. Debes pensar por lo alto para volar. Antes del galardón ganar seguro de ti mismo has de estar.

Las batallas de la vida no siempre van al hombre mas fuerte o más rápido. Pero tarde o temprano, el hombre que ganara ¡será el hombre que piensa que podrá!
ANON

10. El Éxito es una ACTITUD, no es cuestión de suerte.

11. El mayor heroismo es vencerse a si mismo

12. Algunas personas dicen: “No puedo vender estas acciones porque perdería dinero”. Si el precio de sus acciones está por debajo del precio al que compró, su venta no nos traerá una pérdida patrimonial, porque la pérdida ya la tenemos. (William O’Neil)

13. La soberbia nunca baja de donde sube, pero siempre cae de donde subió. (Quevedo)

14. Puede que tenga un Sistema de Trading Brillante, pero si al aplicarlo se muestra asustado, arrogante o molesto, su cuenta de resultados sufrirá. (Alexander Elder)

15. Usted no puede ganar dinero si no está dispuesto a tomar pérdidas. Es como inhalar, pero no ser capaces de exhalar. Diversos tipos de salidas le ayudarán a realizar esta tarea, son los trailing stops y los stop loss. (Van K. Tharp)

16. “No hay que tener ningun miedo a perder , de hecho he perdido muchas más carreras de las que he ganado” (Miguel Indurain) .

17. Gran parte de éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden oponerse a la tentación de comprar y de vender constantemente”. (Warren Buffet)

- Cada vez que tengamos 500 euros disponibles , comprar acciones cuyo precio sea inferior a 1 euro. ( Ahora mismo no hay muchas pero después de las recesiones suele haber muchas. Momento que tenemos que aprovechar. NO penseis que este momento de bonanza económica va a durar toda la vida. Sólo teneis que dar un vistazo a la historia. Mucha gente no ve mas allá de un mes y no se da cuenta que en 25 años de hipoteca por ejemplo, pueden pasar muchísimas cosas.)

Pues bién. Si no hay acciones en nuestro país inferiores a 1 euro, ahora con la globalización y facilidad en las comunicaciones las compramos en otro.
Muy importante: deberán comprarse acciones de diferentes sectores o paises para que la diversificación sea efectiva y juegue a nuestro favor.

Al final, cuando se gane el dinero suficiente, se invertirá en Bonos del Tesoro y a la playa…

OBSERVACIONES:

• Si alguna de las compañías compradas amplia capital, suscribir las acciones que podamos sin hacer ningún desembolso de dinero.
• Invirtiendo 15.000 euros ( 500 euros x 30 valores) se puede llegara a 600.000 euros.

Está claro que algunos de estos valores pueden desaparecer por el camino, pero serán compensados con creces por los que tendrán subidas astronómicas.

Las compañias ¨famosas¨ son analizadas en muchas ocasiones por 10 ó 15 analistas de prestigio. Sus diagnósticos de la salud de los stocks hacen mover el precio de su valor practicamente con toda seguridad. Sus proyecciones de beneficios son el termómetro que define, cuando los resultados de la entidad son públicos, si van a ser aceptados por los inversores, que muchas veces compran o venden según si superan los beneficios o no de las proyecciones.

Uno de los problemas de los stocks cubiertos por multiples analistas es que su precio automáticamente es superior. El P/S (price-sales) ratio de estas empresas suele ser de 5.00. Es dificil realmente encontrar oportunidades importantes en estas grandes compañias saturadas de analistas. Cuando el inversor desea tomar una decisión el precio ya ha llegado a límites altos ya que su precio es descontado automáticamente al emitir el analista su dictamen.

Es siempre el sueño del inversor encontrar la nueva ¨joya¨, el nuevo Intel, Microsoft, Google antes de que esa multitud de analistas empiezen a analizarlas. Hay una técnica de pocos inversores que buscan aquellas empresas y acciones olvidadas por los analistas. Hay programas de busqueda de entidades con uno o dos analistas que representan un potencial valor de crecimiento. Su P/S suele ser de 1.7, mucho mas bajo que las acciones famosas.

En una reunión reciente con un equipo de profesionales que se centran en esta técnica en Wall Street me enseñaron sus programas donde incluyen en la busqueda datos que suelen ser:
1) Uno o dos analistas de la compañia
2) Proyeccion de crecimiento de ¨earnings per share¨ este año del 10.00% o mas
3) Proyección de crecimiento de ¨earnings per share¨ del proximo año del 10.00% o más
4) Proyección de crecimiento de ¨earnings per share´´de los proximos 5 años de un 15.00% a un 35.00%.

Las variables de esta técnica son solamente la proyeccion de las ganancias por acción, elemento que piensan es el único valioso para valorar la entidad desconocida.

Tengo una buena relación con estas entidades y me dejaron jugar con sus complejos programas de software. Incluí en mi busqueda los elementos que ellos utilizan para la busqueda de esas entidades baratas y con futuro. Una vez terminada mi busqueda de entre 170 a 200 entidades públicas obtuve una lista. Comparé mis resultados con los de la empresa y coincidimos en un 80.00%. Por supuesto estos programas pueden ser alimentados con múltiples variables y diferentes escenarios.

UFF! Cuando un valor alcanza este nivel siempre me viene a la cabeza , salvando las diferencias, nuestra amiga TERRA.

DESCARGAR MANUAL

ATENCION: esta estrategia siempre tiene que hacerse a favor de tendencia, sea esta alcista o bajista.

Operativa: en una libreta se apunta el mínimo y máximo de cada sesión.
Cuando se tienen 20 sesiones se guardan sólo las 20 últimas.

Se opera cuando la cotización de este momento supera los máximos de los últimos 20 días, y se vende cuando la cotización baja de los mínimos de las últimas 20 sesiones.

La volatilidad histórica tiende a ser más elevada en los momentos de euforia que en los momentos de pánico.

El indicador VIX, vale para cuantificar el nivel de optimismo/pesimismo del mercado. Para explicar este indicador hay que recurrir a la Teoria del Pensamiento contrario, que afirma que en los techos y suelos, el mercado está equivocado en su opinión.
Por tanto, en los techos, cuando todo el mundo está comprado, es una magnífica oportunidad para vender, y en los suelos cuando todo el mundo es pesimista, nos encontramos con un momento ideal para comprar.

Una de las críticas centrales de Keynes a las teorías tradicionales era que suponían implícitamente que los agentes económicos tomaban sus decisiones como si conocieran el futuro. Además de esbozar los orígenes de la incertidumbre, Keynes desarrolla un enfoque sobre la formación de expectativas en ese contexto. En este artículo presentamos la evolución de su teoría de expectativas entre sus obras Tratado de probabilidad (1921) y la Teoría general (1936). Se profundiza en el concepto de incertidumbre y se tratan ciertas formas de comportamiento que de ahí se derivan.
Posteriormente se desarrolla el concepto de especulación y se liga con la liquidez, caracterizando el tipo de equilibrios a que puede dar lugar. Además, se compara la teoría de Keynes con las dos variantes de la teoría de la utilidad esperada. Por último,se describen ciertos sucesos económicos de los últimos quince años, tanto en el terreno empírico como en el teórico, que coadyuvan a dar actualidad a las ideas de Keynes.

BAJAR MANUAL