Los alquileres, aunque est谩n comenzando a bajar, a煤n est谩n muy caros.
Por tanto, es mas rentable a la larga buscar en la zona que m谩s nos guste, un piso de alquiler con opci贸n a compra, que cada vez abundan m谩s.
Los que m谩s ofrecen esta opci贸n son los bancos y algunas constructoras donde os podeis informar.
En las inmobiliarias es muy raro.
Por el mismo dinero m谩s o menos que el alquiler ( en much铆simos de ellos piden incluso bastante m谩s dinero de lo que cuesta una hipoteca) nos hacemos con una propiedad y protegemos nuestro dinero contra la inflaci贸n.
Dentro de las noticias que podemos ver en el periodico tenemos que aprender a saber distinguir el grano de la paja.
A todo pasado es m谩s f谩cil pero ya no nos sirve.
Todos sabeis que Kostolany presum铆a de estar en cama y hacer sus exitosas inversiones leyendo unicamente las noticias del periodico.
En la actualidad hay muchos intereses y hay que ser muy listos para saber lo que es verdad y lo que no.
El mundo se mueve por dinero y si a un medio le pagan una cantidad adecuada, podeis estar seguros que acabar谩 sacando la noticia que le propongan en medio de las verdaderas.
Vamos a hechar otro vistazo al pasado.
Fijaros las noticias que sal铆an en los periodicos antes de la gran caida:
Bueno, viendo estas noticias, que se publicaron justo antes de la gran debacle, seguro que har谩n pensar a m谩s de uno a la hora de decidir si comprar el periodicoo no, o a la hora de pensar que no es todo verdad lo que nos cuentan.
Otra, que nadie tiene ni idea, ni siquiera los profesionales, lo cual nos alegra porque podemos sacar tanta o m谩s rentabilidades que cualquier banco o agencia de valores y porque nos lo pensaremos mejor antes de dejar nuestro dinero en sus manos.
Otra m谩s que ya sabemos por que Merry Lynch y compa帽铆a se fue al garete….
Y lo mismo para Caja Madrid en el tema Hipotecario.
No, si somos todos unos profesionales…….del andamio
Aquel inversor que no tenga tiempo para llevar las riendas de sus inversiones y tenga que dej谩rselas a terceros se expone a conseguir rentabilidades muy peque帽as o grandes p茅rdidas de patrimonio.
Vean este gr谩fico hist贸rico de Telef贸nica y lean despu茅s lo que dec铆a la prensa en esos d铆as.
Vean las noticias que destacaban por entonces los principales periodicos economicos:
Seguimos en las mismas. Cientos de analistas diciendo que se espera un gran retroceso en las bolsas. Podr铆a ser, m谩s no lo creo.
Podr铆a haber un recorte, que lo dudo, pero si as铆 fuera ser铆a por una noticia inesperada.
Ahora mismo un recorte se traduce en oportunidad para comprar m谩s barato.
A煤n hay mucha gente que no se lo cree pero el mercado es alcista a largo plazo.
BBVA dibuja un tri谩ngulo y seguramente lo rompa al alza. Si no lo hiciera podr铆a venir ese esperado recorte que esperan los analistas.
Si la Bolsa es un arte que no una ciencia, triunfar谩 el que tenga m谩s habilidades, o sea, un Messi.
Aunque tal extremo ser铆a un genio en el mundo burs谩til, por tanto nos satisface saber que hay buenos jugadores sin llegar a ser un crack.
Entonces, no hay “m茅todo o sistema” porque si lo hubiese todos ser铆an Messis.
Consecuentemente, si no hay “m茅todo”, es imposible encontrar un sistema, que funcione para siempre y menos un sistema v谩lido para todo tipo de inversiones o valores.
Esto lleva a pensar que la b煤squeda de un sistema no es el camino correcto y que hay que investigar por otro lado.
Por supuesto que si, pero… es el 5% en el porcentaje de lo que debes saber.
El otro 95% es casi en su totalidad la pr谩ctica.
La lectura y asistencia a seminarios est谩 bi茅n como toma de contacto para saber las nociones b谩sicas de inversi贸n.
Pero la inversi贸n o especulaci贸n burs谩til tienen muchas ramificaciones, y nosotros somos el tronco a donde van a parar todas las experiencias.
No podemos beber s贸lo de los libros de bolsa. La bolsa es eso y mucho m谩s. Necesitas a帽os, en formaci贸n continua.
La bolsa es psicolog铆a, gesti贸n del dinero, suerte, intuici贸n, azar, estrategia militar, teorias del juego, l贸gica, caos… Debeis formaros profundamente en cada uno de los puntos que estimeis necesarios.
La bolsa es un arte, no una ciencia, y por ello debes crear tu propio camino. En esta jungla nadie sabe m谩s que nadie.
Una vez que hayas bebido de todas la fuentes necesarias llegar谩 el lejano d铆a ( el esfuerzo es proporcional a los resultados) en que todos los puntos se unir谩n.
Y es que … ” Un kilo de pr谩ctica vale m谩s que una Tonelada de Teoria”.
Son experiencias que te curten poco a poco, que te ense帽an, operaci贸n tras operaci贸n y que no hay libro que por muchas palabras que emplee sea capaz de grab谩rtelo a fuego como el propio mercado, que a su vez es, puedo asegurarlo, el mercado m谩s duro del mundo.
Es m谩s, t煤 puedes leerlo, y creer que lo entiendes, pero puedes estar seguro que aunque tomes todas la precauciones, te ocurrir谩, y ah铆 entender谩s de verdad lo que quer铆a decir el libro, y ah铆 si que te quedar谩 grabado en el subconsciente. Lo sabes, pero tienes que experimentarlo t煤 mismo para constatar que es verdad.
La sensaci贸n es que la sociedad, el entorno o tus genes mismo no te dejan hacer lo que debes de hacer para ganar, y sin embargo lo intuyes, pero no lo llevas a la pr谩ctica.
Yo he pasado muchas situaciones, situaciones extremas en las que entiendes porque algunos especuladores son capaces de llegar al suicidio.
El tomarse una “pirula” o cocaina, y aunque yo no la he probado, puedo decir honestamente que no logra conseguir ni la d茅cima parte de las sensaciones que consigue un especulador cuando gana y cuando pierde.
El mercado te hace aflorar lo m谩s interno de tu ser, tus instintos primitivos emergen en todo su explendor, el sentido emocional es llevado a los m谩ximos extremos, hasta que llega un momento en que las p茅rdidas y las ganancias no te dan ni fr铆o ni calor. Emocionalmente hablando, te vuelves una piedra.
En las bolsas europeas m谩s importantes que la nuestra cuando operamos en futuros la horquilla entre el precio de compra y de venta est谩 muy pr贸xima.
Por este motivo podemos coger una posici贸n sin un gasto elevado.
En la bolsa espa帽ola hay que saber escoger los valores m谩s l铆quidos para que no se nos vaya una importante cantidad de dinero nada mas posicionarte.
A煤n encima de cobrarte la comisi贸n te “cobran” el importe equivalente a la horquilla.
Vamos, hablando claro, que si quieres comprar 140 contratos de futuro sobre Iberdrola Renovables, y la horquilla est谩 en ( 3.26 / 3.31 ) ya entras en la posici贸n perdiendo sin que suba ni que baje el valor, unos 700 euros m谩s comisiones.
Los se帽ores de Meff deber铆an esforzarse un poco en arreglar el asunto, por otra parte, en su propio beneficio, porque picas una vez y nada m谩s Santo Tom谩s.
Sin que me olvide, rogaros encarecidamente, y por vuestro bi茅n que no opereis nunca en valores o futuros donde haya muy poca liquidez, por el bi茅n de vuestro bolsillo y de vuestra salud.
Hoy en d铆a todas las carteras gestionadas, tanto activa como pasivamente, se miden contra un benchmark. Los fondos espa帽oles se miden contra el Ibex, los tecnol贸gicos americanos de big caps se miden contra el Nasdaq 100, fondos de small caps intentan batir al Russell 2000… y gracias a los 铆ndices de Morgan Stanley casi cualquier estrategia posible va a encontrar un benchmark que se adapte a los activos en los que invierte, las zonas geogr谩ficas, el estilo de gesti贸n y el nivel de riesgo. Todo el benficio del cliente… o eso dicen.
La finalidad de todo bechmark es comparar el comportamiento de un fondo con el comportamiento de un 铆ndice o de un grupo de fondos semejantes. As铆, el inversor puede saber cu谩l es el fondo que m谩s retorno ha generado y el que menos retorno ha producido en un mismo grupo y para un periodo de tiempo determinado.
Las gestoras saben que los fondos que durante el 煤ltimo mes/a帽o han batido al 铆ndice de referencia reciben mayores aportaciones que los que no lo han batido. Y toda su pol铆tica comercial y de inversi贸n gira en torno a la superaci贸n del benchmark. Ya no se trata de obtener retornos de calidad para el cliente, sino superar al benchmark en el 煤ltimo mes. Esta pol铆tica tiene una doble consecuencia que dificulta la obtenci贸n de buenos resultados a largo plazo:
1. Los gestores intentan estar siempre por ecima de su benchamark y de su grupo de fondos. Para ello, centran toda su estrategia en la operativa a corto plazo, y no en inversiones que puedan generar retornos saludables de forma consistente en el largo plazo. Cargan sus carteras de acciones muy calientes, frecuentemente muy sobrevaloradas porque lo que les importa no es el valor, sino la tendencia (se juegan las comisiones, los bonus y, muchas veces, el puesto de trabajo).
2. Ning煤n gestor puede permitirse el lujo de tener una cartera distinta a la de sus competidores. Las carteras est谩n muy correlacionadas con el 铆ndice y, debido a las comisiones, los fondos est谩n condenados a obtener retornos inferiores. Para cubrir estas p茅rdidas, los gestores toman posiciones a帽adidas de mucho riesgo, cuyo objetivo es batir al benchmark a corto plazo.
Lo m谩s curioso es que los inversores particulares tambi茅n nos sometemos a un benchmark y, de forma innecesaria, caemos en los mismos errores que los gestores profesionales. Toda la industria, por tanto, est谩 infectada de borreguismo y enfocada hacia un corto plazo que no lleva a ning煤n sitio.
La 煤nca forma posible de salir de este c铆rculo vicioso es cambiar nuestro concepto de beneficios. Los inversores en valor debemos centrarnos en los beneficios empresariales y no en los retornos de nuestra cartera. El riesgo de nuestras inversiones ser谩 el propio de los negocios subyacentes de las empresas, y no la desviaci贸n t铆pica de los retornos de la cartera. Este cambio nos obliga a pensar a largo plazo, como aut茅nticos propietarios de las empresas que compramos. Romper con el borreguismo y con el cortoplacismo son ingredientes necesarios para obtener retornos consistentes a largo plazo.
Tambi茅s es importante actuar con mentalidad largoplacista cuando invertirmos a trav茅s de un fondo de inversi贸n. Si creemos en el gestor y en la pol铆tica de inversi贸n, salirnos del fondo por estar un a帽o por debajo del 铆ndice es un tremendo error.
La mayor parte de los gestores profesionales y de los inversores particulares son incapaces de superar al 铆ndice precisamente por su obsesi贸n de superarlo. Debemos pararnos a pensar qu茅 es realmente lo que buscamos como inversores y qu茅 les estamos exigiendo a nuestros gestores. S贸lamente siendo sinceros con nosotros mismos seremos capaces de establecer una estrategia inversora que cubra nuestras necesidades. Pero claro, esto va en contra de la naturaleza humana. Pan y Circo, se帽ores.
Todos hemos oido alguna vez la expresi贸n : “si para la construcci贸n, para todo”
Pues lamentablemente, es as铆.
Estamos en un pais donde nunca se prev茅 el futuro aunque se suponga, y no ha habido ning煤n partido politico que se haya preocupado por buscar una alternativa al crecimiento de Espa帽a.
Cuando todo va bi茅n es cuando se deben prevenir los posibles problemas que puedan aparecer en el horizonte, pero claro, si todo va bi茅n 驴 para qu茅 preocuparse ?. Este es el lema de nuestros pol铆ticos sean del partido que sean. Lo que les preocupa de verdad es conseguir dinero por el medio que sea.
Pues, nada, que no hay ning煤n sector que tire de la economia salvo la construcci贸n.
Y lo que parecia un aterrizaje suave ha sido un tortazo increible. Eso si, la recuperaci贸n va a ser muy muy muy lenta aqu铆 en Espa帽a.
La soluci贸n: igualar lo m谩s r谩pido posible el desequilibrio que hay entre la oferta y la demanda de pisos para que se reduzca de una vez el elevado stock para a partir de ah铆 volver a construir nuevos pisos.
Mientras no suceda esto, olvidaros de la recuperaci贸n econ贸mica.
Es f谩cil decirlo, pero si eres due帽o de un piso, es dif铆cil ser el primero en ponerle el cascabel al gato. Por tanto, y como siempre, ser谩 el mercado, en lo que va a parecer interminable, el que purge los excesos.
Y es que el tiempo siempre pone a cada uno en su sitio.
